民生证券股份有限公司吕伟近期对科大讯飞进行参谋并发布了参谋论说《2024年三季报点评：Q3功绩亮眼橘梨纱第六部，AI拐点初现》，本论说对科大讯飞给出买入评级，刻下股价为46.0元。

科大讯飞(002230)

事件：近日，科大讯飞发布2024年三季报，2024年前三季度，公司杀青营收为148.5亿元（yoy+17.73%），归母净利润亏欠3.44亿元。

2024年第三季度推崇亮眼，营收增速、毛利、净利润、现款流均转正。2024

年第三季度，公司杀青营业收入55.25亿元，同比增长15.77%；杀青毛利22.60亿元，同比增长16.68%；打算性现款流净额7.15亿元，同比增长100.09%，公司在加大星火大模子的研发参加和布局的同期，杀青归母净利润当季度转正为0.57亿元，2024Q1/Q2归母净利润辞别为-3.00亿元/-1.00亿元，环比显赫改善。

公司在2024年前三季度，AI交易化迎来多项要紧里程碑，据公司三季报闪现：

1）“讯飞星火”在夯实自主可控上风的同期，详尽性能保握行业最初；科大讯飞承担了国度发改委、工信部、科技部和中科院的多项国度政策任务。

2）“讯飞星火”大模子成为央国企首选。1-9月份，科大讯飞的大模子关联面孔的中标数目和金额在行业里齐处于最初位置；通过中国政府采购网、中国招投标巨匠干事平台等数据梳理，科大讯飞成为上半年大模子中标数最多的阛阓化玩家，且8月份单月中标金额打破1.5个亿，行业排行第一；讯飞星火正在领跑央国企阛阓；2024年9月，科大讯飞的中标面孔数目在行业里大幅最初，组成彰着最初的第一梯队。

3）“讯飞星火”产业生态进一步加强。2024年前三季度建树者数目握续高速增长，新增建树者数目达177.7万，公司正与41.5万余家企业客户用星火翻新愚弄体验，加快行业赋能时势。“讯飞星火”APP在安卓端的下载量跨越1.9亿次。

投资提议：科大讯摇荡作我国东说念主工智能龙头企业，2024Q3单季度功绩亮眼或为公司的AI交易化落地的拐点，乐不雅看到公司改日发展空间，瞻望2024-2026年EPS辞别为0.18元、0.31元、0.44元，2024年10月21日市值对应PE辞别为262X、150X、105X，保管“保举”评级。

风险提醒：工夫落地不足预期，行业竞争加重。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据诡计，祥瑞证券黄韦涵参谋员团队对该股参谋较为深切，近三年预测准确度均值为77.12%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.05亿，凭据现价换算的预测PE为209.91。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有25家机构给出评级，买入评级20家，增握评级5家；畴昔90天内机构看法均价为47.1。

以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。

橘梨纱第六部